VNINDEX phiên hôm qua 4/11/24 đã phát ra tín hiệu cảnh báo nguy hiểm khi vi phạm MA200 ngày
- MA200 đóng vai trò là đường xu hướng dài hạn cổ phiếu.
- Đối với trường phái xu hướng dòng tiền, việc VNINDEX đóng cửa dưới MA200 đồng nghĩa xu hướng tăng dài hạn đã kết thúc và việc phòng thủ là cần thiết
Liệu sử dụng MA200 ngày có hiệu quả?
Bản chất mọi phương pháp trong sách vở như MA200, xu hướng, hỗ trợ đều sinh ra tại các thị trường tài chính cũ như Mỹ, Nhật Bản và chưa được kiểm chứng tại thị trường Việt Nam. Chúng ta không thể học vẹt mà phải kiểm định độ hiệu quả của đường MA200 này
- Một thống kê nhanh cho ta thấy việc mua khi VNINDEX > MA200 và bán khi VNINDEX <MA200 là hiệu quả
- Chúng ta lỗ tối đa 11% trong thời điểm tệ nhất 2001 nhưng sinh lời tới 106% trong năm tối nhất 2006
- Lợi nhuận trung bình ta đạt được là 20%/ năm vượt gấp đôi so với việc mua nắm giữ VNINDEX trong 24 năm ( 10%/ năm)
Tuy nhiên, phương pháp này có khuyết điểm rất lớn là quá thận trọng dẫn tới việc dễ bị rũ bỏ khi thị trường đi ngang hoặc mua bán sai
- Có tới 68% việc mua bán với MA200 là sai, đặc biệt khi thị trường đi ngang
- Việc sai số lớn khiến việc dự đoán trở nên thiếu chính xác : trong 2023-2024 có tới 4 lần VNINDEX đóng cửa dưới MA200 nhưng vẫn tăng lại sau đó. Ngược lại 2022, VNINDEX chỉ cần 1 lần cắt xuống MA200 và mở ra trend giảm cực đại
Hành động chúng ta sau khi đánh giá thông tin
Đầu tư ở giai đoạn hiện tại giống như là đi trên một cung đường cao tốc chật chội vậy. Chúng ta không thể tiến lên trước vì kẹt đường cũng không thể bẻ lái ra khỏi con đường. Nếu tất cả đều cố gắng đạp phanh, lạn lách tình trạng kẹt sẽ càng nghiêm trọng hơn. Cách duy nhất chúng ta có thể làm là nhường tốc độ
Giải ngân từ tốn, chắt lọc doanh nghiệp, bình tĩnh chờ đợi và chậm hành động sẽ là kim chỉ nam giúp chúng ta trong giai đoạn này. Điều này khác với sự chần chừ, không dứt khoát
Em lấy ví dụ đầu tiên: Hiện tại VNINDEX cắt dưới MA200 – cảnh báo xu hướng giảm có thể xảy ra ta có thể quản trị rủi ro bằng cách sau
- Rà soát lại danh mục ngắn hạn xem có cổ phiếu nào vi phạm stoploss không
- Kiểm tra doanh nghiệp đang tăng tốt nhưng có thể tạo đỉnh
- Tiết chế giải ngân mua tỷ trọng mua lại
- Em sẽ hạn chế việc mua bắt đáy các cổ phiếu đã tăng nhiều rồi vì nếu VNINDEX thực sự tạo đỉnh thì các cổ phiếu tăng nhiều sẽ chỉnh nhiều
Ví dụ 2: Phương pháp MA200 có sai số tới 68%. Cho nên, việc bán sạch đứng ngoài thị trường có lẽ là hơi thái quá. Chúng ta vẫn có thể nắm giữ cổ phiếu dài hạn
- VND, NKG lợi nhuận tăng trưởng lần lượt 50% và 400% so với 9T 2023
- Giá cổ phiếu đang ngang với giá 2023 trong khi lượt nhuận vượt trội
- Cổ phiếu đã vi phạm MA200 trước thị trường và đang tạo đáy về lợi nhuận
- Doanh nghiệp vẫn hoạt động
- Việc bán mua liên tục với sai số 68% tạo thêm chi phí giao dịch không cần thiết cho danh mục dài hạn
Như vậy, chúng ta có thể sử dụng MA200 như một công cụ hỗ trợ giao dịch đồng thời hiểu về khuyết điểm MA200
- Sử dụng MA200 để quản trị vốn cẩn trọng hơn, tuân thủ stoploss hơn với danh mục ngắn hạn. Chủ động stoploss ngắn hạn khi 3-7% thì lượng stoploss chưa nguy hiểm
- Hiểu rõ khuyết điểm MA200 để kiên định với góc nhìn dài hạn cổ phiếu và nắm cổ phiếu trong giai đoạn rung lắc thay vì full cash toàn bộ. Thậm chí, thị trường giảm thực tế là cơ hội mua lớn cho nhà đầu tư dài hạn