Thị trường phiên hôm qua đã vi phạm hàng loạt các tín hiệu kĩ thuật
- Vi phạm vùng hỗ trợ mây ichi 1240
- Đóng cửa thấp hơn đáy ngày 4.11.24 – thiết lập trend giảm ngắn hạn với đáy sau thấp hơn đáy trước và đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước
- Khi thị trường giảm, tất nhiên hàng loạt tin tức vĩ mô bất lợi xuất hiện : tỷ giá căng thẳng, lo ngại đánh thuế bảo hộ bởi chính quyền mới Trump,…
Thị trường có thể xấu tới mức nào?
Khi thị trường giảm, rất dễ rơi vào một trong hai trạng thái sau
- Tự an ủi bản thân và bắt đầu vẽ xuống các hỗ trợ thấp hơn : 1,200 rồi 1,180- điều này vô hình chung làm cho ta càng sợ hãi khi thị trường rơi xuyên thủng dần toàn bộ các hỗ trợ chúng ta
- Nghĩ tới điều tồi tệ nhất – hôm qua cũng đã có một số anh chị hỏi em liệu index còn rơi mạnh tiếp không, có về lại 900 không. Điều này khiến chúng ta trở nên quá thận trọng khiến chúng ta dễ bỏ lỡ cơ hội khi thị trường tăng trở lại
Thay vì nhìn vào thị trường sẽ về những hỗ trợ nào, hoặc nhìn về những lần rơi tệ nhất thị trường, ta hãy nhìn vào định giá
- Nếu thị trường rơi về đáy p/b 1.55, index sẽ tương đương vùng 1,200
- Nếu thị trường rơi về đáy p/b 1.45 – mức định giá thấp nhất trong 10 năm – vnindex sẽ về vùng 1,150
Như vậy, chúng ta nhìn vào tình huống xấu nhất thị trường, thị trường giảm xấu nhất 30-70 điểm tương đương mức giảm 2-5%. Danh mục đầu tư như vậy xấu nhất giảm 7-15%
Vậy có cần quản trị rủi ro
Có sự khác biệt lớn giữa việc quản trị rủi ro và bán cổ phiếu vì sợ giảm. Quản trị rui ro ở đây là nếu ta có thể nhìn được xấu nhất thị trường giảm 15%. Ta sẽ đặt ra câu hỏi liệu danh mục ta giảm 15% có thể bị call margin và forcesell hay không
Nếu ta đang dùng margin 3:7, 1:1 thì rõ ràng cho dù chúng ta tin vào thị trường dài hạn cỡ nào, chúng ta đều sẽ bị công ty chứng khoán ép bán ngay đáy.
Trong trường hợp đánh full margin, toàn bộ danh mục đều giảm trên 30% thì chúng ta sẽ bị call margin
Cơ hội 10 năm có một
Định giá nếu index có giảm về p/b 1.4 là một định giá rẻ nhất trong 10 năm kể cả giai đoạn khó khăn nhất Covid 19 hay giai đoạn chiến tranh Nga- Ukraine 2022
Đây là cơ hội rất lớn, lớn tới mức ta gần như có thể bỏ qua rủi ro giảm ngắn hạn để mà đầu tư. Tất nhiên, khi thị trường giảm ta sẽ lo ngại về vĩ mô : tỷ giá và lãi ngân hàng
- Sức mạnh đồng đô tăng 5% tháng 1-tháng 6.2024 và index trải qua giai đoạn tăng 200 điểm
- DXY tạo đỉnh và rơi tháng 7-8 tương đồng giai đoạn thị trường bước vào nhịp chỉnh 100 điểm
- Lãi liên ngân hàng giảm liên tục từ đỉnh 20% về mốc 4.6% ( đáy lãi suất 1.2% vào giai đoạn Covid). Dẫu cao, đây cũng là mức tương đương mà khi đó đại sóng 2016-2018 xuất hiện
Hành động cụ thể
Danh mục dài hạn là cơ hội mua trading trên hàng có sẵn
- NKG, VND đồng thời có tín hiệu mua lại sau khi RSI <30 trên chart 1h.
- Trước đó, chúng ta bán lướt khi RSI > 70
Tương tự VCS có tín hiệu lướt chốt lời ngắn hạn sau khi tiến tới vùng RSI >80
Danh mục ngắn hạn:
Khác với danh mục dài hạn, ta có stoploss rõ ràng trên danh mục ngắn hạn cần tuân thủ
DGW stoploss ở 41 ( 3%) – giữ nguyên
FTS xuất hiện tín hiệu bán theo dòng tiền – Hạn chế mua mới và chờ stoploss < 40 nếu vi phạm
Bán xong thì mua cổ phiếu nào?
Giai đoạn hiện tại như em chia sẻ là một vùng định giá cực rẻ. Rất dễ bán xong ngay đáy. Cho nên khi bán ta đồng thời phải có chiến lược mua lại cổ phiếu
Giai đoạn hiện tại ta thấy có các cổ phiếu mạnh sau
DGC – vùng mua 112.5
KBC điểm mua 27.05
CTR điểm mua 128.1
